|个人中心 | 退出 | 登陆 | 注册 | 订阅
        未完成

        余额宝和其它"宝"想动银行的奶酪?没门儿!

        2014-02-18 08:34 | 作者: 张化桥来源:中国真人漫画免费家网 余额宝

        张化桥

        万穗小额贷款真人漫画手机版担任董事长张化桥

        某君把我在"南华早报"的文章翻译成了中文(SCMP, 2014-1-11)。摘要如下:

        互联网真人漫画手机版根本抢不到银G杯美少女韩国真人漫画的奶酪,下面是一些被大家忽视的真相。

        首先,支付宝2500亿元资金仅是银G杯美少女韩国真人漫画总存款的0.24%。

        第二,电商真人漫画手机版既无贷款技能,也没有客户,更没有贷款牌照。严格说来,余额宝买卖货币市场基金,处于监管的灰色地带,这是一种聪明的创新,而且无伤大局,所以监管层对这种创新尚处于理解和容忍阶段。但如果这种创新如野火般迅速蔓延,监管层态度就可能改变。

        第三,到目前为止,余额宝(或其它"宝")投资渠道非常有限:货币市场基金、国债和银行存款。但要注意,货币市场基金本身也需将资金投资于银行存款和国债。因此,在某种程度上,余额宝不是在和银行竞争,而是在为银行打工。

        当然,有人会说余额宝收益率比银行高,但这是银行同业市场目前紧张的短期情况。不是常态。

        余额宝和其他“宝”无疑会推高整个银G杯美少女韩国真人漫画的短期资金成本,但这种成本的上升最终取决于银行的转嫁能力。

        最后,你必须问一个问题:为什么谷歌和亚马逊不推出美版余额宝?答案非常简单:这种商业模式在美国不能成立,因为利率是市场化的

        目前,中国有约四分之一的银行资金已经被“市场化”了,这就是所谓的“理财产品”。银行在理财产品中的获利比普通存贷业务更丰:利差更大,加上多重收费。可以想象,在未来5至10年,所有银行的利率都将由市场决定。

        等到利率市场化之后,存款利率将走高,余额宝的存在逐渐失去意义。“宝”类产品就成了中国利率自由化的“烈士”。或者它们必须发明新的游戏。

        目前来看,银行不屑于理睬余额宝和其它"宝"。但如果他们开始动银行的奶酪,相信银行会反击。银行有多种方式“曲线加息”以争夺存款,或者在各项业务中互相补贴。

        余额宝和其它"宝"没有“护城河”,银行其实可以用非常小的边际成本打垮它们,只是银行目前还不愿意,也不需要这么做。

        注意:国债市场和货币基金并不是没有风险的。一阵狂风就可以打翻余额宝和其它"宝"。而银行岿然不动。

        (节选自新浪博客)

        • 分享到: Baidu搜藏 转贴到开心网 分享到QQ空间

        栏目简介

        《学者观察》栏目聚集当今活跃在市场的一流学者对于市场逻辑的观察与思考,是最接地气的调研与判断。

        本栏目恪守市场的逻辑,坚持从市场的角度出发解读当下的商业世界,致力于推动中国商业环境的改善,并对当下的商业问题提供权威性的判断,并为市场发展提供方向性的意见。

        本栏目为中国真人漫画免费家网精心打造的核心栏目之一,欢迎学术界名流为共建商业文明提供更多的独立见解。投稿信箱为:iceomail#gmail.com,请来信时将#换成@。

        京ICP备13041123号 京ICP证130457号

        思拓合众